算術平均利率與幾何平均利率的區別

幾何平均數是對各變量值的連乘積開項數次方根，所謂幾何平均法即以此計算。許多讀者對算術平均利率與幾何平均利率的區別感到模糊，以下將為您詳細解說。

1. 計算方法不同

幾何平均收益率是將各個單個期間的收益率乘積後開 n 次方；而算術平均收益率 (R) 則是將各單個期間的收益率 (R) 加總後除以期間數 (n)。

2. 適用範圍與邏輯不同

幾何平均收益率引入複利概念，考量資金的時間價值：期初投資 1 元，第一期末值為 (1 + R₁) 元，第二期末則為 (1 + R₁)(1 + R₂) 元，以此類推。這使其更適合衡量長期投資的實際年化表現。

算術平均數法則適用於各期收益率差別不大的情境；若各期波動很大，會歪曲投資結果的低估或高估真實回報。

總結來說，兩者在計算邏輯與應用場景上均有明顯差異：幾何平均重複複利效果且適合長期評估，算術平均則簡單相加，適合波動較小的短期比較。

以上的就是關於算術平均利率與幾何平均利率的區別的內容介紹了。